-
AMD groeit mee met de vraag naar datacenters en AI door sterke chipontwerpen en wint stap voor stap marktaandeel bij grote klanten.
-
ASML is onmisbaar voor de hele chipindustrie dankzij zijn unieke machines waarmee de meest geavanceerde chips worden gemaakt.
-
Beide bedrijven profiteren van dezelfde lange termijn trend in technologie en AI, maar met een verschillend risicoprofiel en groeipad.
De halfgeleidersector vormt het technische fundament van vrijwel alles wat digitaal is. Zonder chips functioneren geen datacenters, geen AI-modellen, geen smartphones en geen moderne industrie. De investeringsgolf rond kunstmatige intelligentie, cloudcomputing en automatisering heeft die afhankelijkheid alleen maar vergroot. Tegelijk blijft de sector gevoelig voor cycli, geopolitiek en sentiment, wat regelmatig tot scherpe koersbewegingen leidt.
Voor beleggers met een lange horizon is dat geen nadeel, maar juist een kenmerk van een sector waarin structurele groei wordt afgewisseld met tijdelijke terugvallen. Bedrijven die een sterke positie hebben in de waardeketen en technologisch relevant blijven, kunnen daar op de lange termijn fors van profiteren. Advanced Micro Devices en ASML behoren duidelijk tot die categorie, al doen ze dat ieder vanuit een heel andere rol.
AMD bouwt stap voor stap aan een sterke positie
Advanced Micro Devices is in de afgelopen tien jaar veranderd van een underdog in een serieuze uitdager van de gevestigde orde. Het bedrijf ontwerpt processoren en grafische chips, maar laat de productie over aan gespecialiseerde chipfabrieken zoals TSMC. Dit zogenoemde fabless model geeft AMD de ruimte om zich volledig te richten op ontwerp, prestaties en efficiëntie, zonder de enorme kapitaalinvesteringen die gepaard gaan met eigen fabrieken.
De kern van het huidige succes ligt in datacenters. Met zijn EPYC-processoren heeft AMD een duidelijke plek veroverd bij grote cloudspelers. Deze chips worden gebruikt in servers die de ruggengraat vormen van cloudplatformen en AI-toepassingen. De vraag naar dit soort rekenkracht groeit snel, omdat AI-modellen steeds groter en complexer worden. Datacenters moeten meer berekeningen uitvoeren tegen zo laag mogelijke energiekosten, en juist daar weet AMD zich te onderscheiden.
Wat AMD extra interessant maakt, is dat het bedrijf niet volledig afhankelijk is van één productlijn. Naast CPU’s en GPU’s beschikt het via de overname van Xilinx over programmeerbare chips die veel worden gebruikt in gespecialiseerde AI- en industriële toepassingen. Deze chips bieden flexibiliteit en lage latency, wat ze aantrekkelijk maakt voor specifieke workloads waar standaardchips minder geschikt zijn. Daardoor kan AMD oplossingen aanbieden die breder zijn dan alleen traditionele processoren.
Financieel zie je deze verschuiving duidelijk terug. Datacenters vormen inmiddels een groot en snel groeiend deel van de omzet. Nieuwe AI-versnellers uit de Instinct-serie worden steeds vaker ingezet door grote klanten, wat aangeeft dat AMD niet langer alleen meedoet, maar serieus wordt genomen als alternatief voor Nvidia. Het bedrijf hoeft de marktleider niet te verdringen om succesvol te zijn. Zelfs een bescheiden marktaandeel in een snelgroeiende AI-markt kan al zorgen voor jarenlange groei.
ASML is onmisbaar voor de hele chipindustrie
ASML neemt een totaal andere positie in. Waar AMD concurreert met andere chipontwerpers, staat ASML vrijwel alleen. Het bedrijf levert de machines waarmee de meest geavanceerde chips ter wereld worden gemaakt. Zonder ASML kunnen chipfabrikanten simpelweg geen nieuwe generaties chips produceren. Dat maakt het bedrijf uniek en strategisch extreem belangrijk.
De technologie van ASML draait om lithografie, het proces waarbij patronen op silicium worden geëtst. Naarmate chips kleiner en krachtiger worden, wordt dat proces steeds complexer. ASML is de enige partij die machines kan leveren die werken met extreme ultraviolet licht. Deze technologie is essentieel om de nieuwste chips voor AI, smartphones en high-performance computing te maken.
De klanten van ASML behoren tot de grootste en kapitaalkrachtigste bedrijven ter wereld. Chipfabrikanten investeren tientallen miljarden per jaar in nieuwe fabrieken en uitbreidingen. Elke investering in een nieuwe fabriek betekent vrijwel automatisch een order voor ASML. Daarbij blijft het niet bij de verkoop van machines. De systemen blijven vaak meer dan twintig jaar in gebruik en vereisen voortdurend onderhoud, upgrades en ondersteuning. Dat zorgt voor een stabiele en voorspelbare stroom aan inkomsten.
De opkomst van AI versterkt dit model. AI-chips vereisen steeds fijnere structuren en hogere precisie, waardoor de vraag naar geavanceerde lithografiemachines verder toeneemt. Dat maakt ASML minder afhankelijk van individuele marktcycli. Zolang de wereld blijft investeren in rekenkracht, blijft ASML relevant. Financieel vertaalt zich dat in hoge marges, sterke kasstromen en een zeer solide balans.
Verschillende rollen, dezelfde lange termijn trend
AMD en ASML laten zien hoe divers de chipsector is. AMD is een groeiverhaal dat inspeelt op technologische vernieuwing en marktaandeelwinst. Het succes hangt af van productontwikkeling, concurrentie en adoptie door grote klanten. ASML is juist een infrastructuurspeler die profiteert van elke stap vooruit in chiptechnologie, ongeacht wie de beste chip ontwerpt.
Voor beleggers betekent dit dat beide aandelen een andere dynamiek hebben. AMD kan sneller groeien, maar kent ook meer concurrentiedruk en schommelingen. ASML groeit waarschijnlijk geleidelijker, maar met een uitzonderlijk sterke positie en hoge voorspelbaarheid.
Wie bereid is om door de cyclische bewegingen heen te kijken en focust op de komende tien jaar, vindt in deze twee bedrijven een duidelijke blootstelling aan de structurele groei van technologie, AI en digitalisering. Dat maakt ze tot interessante bouwstenen voor een lange termijn portefeuille.
De halfgeleidersector laat zien hoe structurele groei en forse schommelingen hand in hand kunnen gaan. Niet elke belegger voelt zich daarbij prettig, zeker wanneer koersen sterk reageren op cycli, geopolitiek en sentiment. Juist daarom kijken sommige beleggers naast technologie ook naar beleggingen die minder meebewegen met de beurs en vooral gericht zijn op stabiele inkomsten.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, sectoren die bekendstaan om hun stabiele huurinkomsten. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, wat zorgt voor een voorspelbare kasstroom en brede spreiding.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
